Selbst um die Sicherheit im Jenseits musste man sich früher Sorgen machen. Der erste chinesische Kaiser Qín Shǐhuángdì hatte sich aus diesem Grund eine Armee aus 8000 Terrakotta-Soldaten anfertigen lassen, die ihn im Jenseits beschützen. Wer sich heute in China zumindest im Diesseits vor den Risiken des Lebens schützen möchte, kann dies zum Beispiel mit einer Versicherung tun. Die Position des größten Anbieters – Ping An – habe ich nach dem aktuellen Blutbad chinesischer Aktien günstig erhöht.
Das Unternehmen
Steckbrief
| WKN | A0M4YR |
| Land | China |
| Branche | Finanzen |
| Dividendenintervall | halbjährig |
Kennzahlen – Zielerreichung
| Umsatzwachstum | 14,9 % (Ziel: > 5%) |
| Div. Rendite | 3,7 % (Ziel: 2,5 %) |
| Div. Wachstum | 38,2 % (Ziel: 7,5 %) |
| Div. Quote | 28 % (Ziel: 25-75 %) |
Vor dem jüngsten Kurseinbruch chinesischer Unternehmen ist auch Ping An nicht verschont geblieben. Das Risiko möglicher staatlicher Eingriffe in den Privatsektor zusammen mit der generell seit Monaten anhaltenden Korrektur chinesischer Aktien sorgt für sinkende Kurse am gesamten Aktienmarkt. Trotz der verhältnismäßig guten Entwicklung des Geschäftes steht die Position von Ping An heute mit fast 25 % Minus in meinem Depot.
Ping An hat bei seiner letzten Dividendenzahlung im April eine Erhöhung um 17 % umgesetzt. Und auch im Krisenjahr 2020 wurde die Dividende um immerhin 10% angehoben. Die aktuelle Payout-Ratio von gut einem Viertel des Gewinns zeigt dennoch, dass auch in den kommenden Jahren reichlich Platz für Steigerung ist und ein Großteil des Gewinns für zukünftige Investitionen und Wachstum verwendet werden kann.
Langfristig ununterbrochenes Dividendenwachstum
Die staatliche Regulierung birgt aus meiner Sicht insbesondere Risiken für die mächtigen Tech-Konzerne in China, was die vergangenen Auseinandersetzungen mit Alibaba und Tencent gezeigt haben. Ping An ist zumindest zum Teil auch ein Tech-Konzern und könnten damit ebenfalls von zukünftigen Regulierungen betroffen sein. Andererseits ist das eben das Risiko, das ein China Investment mit sich bringt.
Bei einem KGV von aktuell unter 7, erhält man im Gegenzug einen ordentlichen Rabatt, wenn man das Risiko in Kauf nimmt. Der Anteil chinesischer Aktien beträgt aktuell 7 % meines Depot, weshalb selbst der Komplettverlust aller chinesischen Aktien (sehr unwahrscheinlich 🙂 ) verkraftbar wäre. Trotzdem muss jeder für sich entscheiden, ob er in ein Land investieren möchte, bei denen die Investments keinen hundertprozentigen Rechtsschutz genießen. Für mich ist die aktuelle Bewertung zusammen mit den Zukunftsaussichten aber zu attraktiv, um nicht ein wenig nachzukaufen.
Mit dem Kauf senke ich meinen ursprünglich bereits niedrigen Einstiegskurs weiter. Allerdings kaufe ich mangels Liquidität auf meinem DividendenFarm-Konto zunächst erst für 475 € nach, mit der Option in 1-2 Monaten eventuell nochmals nachzulegen. Die Yield on Cost steigen dadurch von 3,1 % auf 3,2 %. Zusätzlich erhöht sich mein Brutto-Dividendeneinkommen um 19 €.
Der Nachkauf
Der Vorher-Nachher-Vergleich
| Vorher | Nachher | |
| Invest | 2.453 € | 2.928 € |
| Einstandskurs | 10,13 € | 9,61 € |
| Anzahl | 242,15 Stk. | 304,57 Stk. |
| Dividendenrendite (YoC) | 3,1 % | 3,2 % |
| Einnahmen | 75 € / Jahr | 94 € / Jahr |
Auswirkungen auf Portfolio
| Land: | weniger Diversifikation |
| Branche: | Überschreitung des Zielwertes |
| Dividendenrendite: | Über meinem Portfoliodurchschnitt |
| jährliches Einkommen: | + 19 € |
| monatliches Einkommen: | + 1,59 € |
Aktuelle Position
PingAn Insurance | |
|---|---|
| Anzahl Aktien | 672,21 |
| Investition | 5.090 € |
| Wert | 3.751 € |
| Erhaltene Dividenden | 5,85% |
| Performance | -26,31% |
DISCLAIMER
Keine Anlageempfehlung; Keine Gewähr für die Richtigkeit der dargestellten Informationen. Wie im Artikel geschildert, halte ich selbst Aktien vom beschriebenen Unternehmen. Ausführlicher Disclaimer: Hier
QUELLEN
aktienfinder.net (Grafik)
https://group.pingan.com/ (Logo)
Hallo Nils,
ein sehr interessantes Unternehmen – habe ich auch auf meiner Watchlist.
Allerdings ist China aus meiner Sicht kritisch zu sehen, da die politische Lage eine gänzlich andere ist, die wir aus der EU oder Amerika kennen. Mit diesem Aspekt tue ich mich (noch) sehr schwer, hier investiert zu sein.
Wie schätzt du die zuküftige Entwicklung ein? „Lediglich“ die attraktive Rendite anzugeben, erscheint mir hier etwas risikoreich.
Dir weiterhin viel Erfolg beim Investieren!
Viele Grüße,
MrTott
Hallo MrTott, hast natürlich recht damit China kritisch zu sehen. Der Staat greift so stark in den Markt ein wie in keinem anderen großen Aktienmarkt. Ich bin der Meinung, dass der Erfolg von (börsennotierten) Unternehmen ja weiterhin im Interesse des Staates ist. Die Maßnahmen, die in China gegen die entstehenden Monopole der Tech-Konzerne ergriffen werden, sind so auch bald beispielsweise in den USA zu erwarten, daher kein rein chinesisches Problem. Das ist erstmal natürlich schlecht für Alibaba- oder Tencent-Aktionäre aber grundsätzlich trägt es ja zur Stabilität des Systems bei. Ich glaube auch nicht, dass jetzt die große Welle der Verstaatlichung… mehr »
Hallo Nils,
habe eine Frage zu der Dividenauszahulung. Wird hier eine Quellensteuer abgezogen (in manchen Foren lese ich, dass hier keine Quellensteuer abgezogen wird (möchte die Aktien für mein Kind kaufen).
Weiterhin viel Erfolg beim Investieren und vielen Dank für die Beiträge
Hallo Jochen,
bei mir wurden (leider) 10% Quellensteuer einbehalten.
Grüße Nils
Hallo Nils,
Ping An’S Kurs ist ja aktuell auf Talfahrt, was wohl auch sehr an den Immobilieninvestitionen liegt. Da man beim chinesischen Staat nie weiß, wie das endet, ist das alles sehr risikoreich. Aber natürlich ist die aktuelle Div.-Rendite sowie das Div.-Wachstum hoch attraktiv. Zumal ja zum Oktober hin die Dividende weiter erhöht wird. Wie siehst du das?
Markus
Hallo Markus, nach allem was ich gelesen habe ist Ping An ja zumindest nicht an Evergrande beteiligt oder an der Kreditvergabe an Evergrande. Das Risiko bezieht sich also auf das Platzen der Immoblase aufgrund der anderen Beteiligungen z.B. in Fortune Land. Sollte die Chinesische Regierung an Evergrande ein Exempel statuieren, sind die Folgen natürlich erstmal unabsehbar. Ich bin immernoch von Ping An überzeugt und werde perspektivisch weiter nachkaufen. Das Zukinftspotential in China und die Marktposition von PA ist dsfur einfach viel zu gut. Aktuell warte ich noch ab wie sich die Situation entwickelt und wie weit der Kurs noch fällt.… mehr »